内容简介

　　《基于EXCEL的金融学原理(第二版) （金融学译丛）》全面而系统地介绍和分析了运用Excel软件进行金融决策的理论、方法与具体操作程序。在基于Excel软件使用的基础上，《基于EXCEL的金融学原理(第二版) （金融学译丛）》对金融学课程的几乎所有内容进行了分析，包括投资组合、资产资本定价模型、股票和债券估值、资本结构和股利政策、期权定价理论等；并在最后专门对Excel使用的相关工具进行了介绍，便于没有Excel基础的读者学习。
　　纵观《基于EXCEL的金融学原理(第二版) （金融学译丛）》，《基于EXCEL的金融学原理(第二版) （金融学译丛）》具有以下特点：
　　首先，《基于EXCEL的金融学原理(第二版) （金融学译丛）》以我们日常生活中常用的Excel软件为基础，方便读者对金融理论和模型进行定量分析，做出金融决策。
　　第二，该书内容丰富，但不芜杂，整个体系完整、清晰，循序渐进，读者能够轻松的理解和掌握所讲内容。
　　第三，该书把深奥的金融理论与金融决策完美结合，读者能够在对金融学原理进行掌握的基础上，提高运用金融学原理进行决策的能力。

作者简介

西蒙?本尼卡（SimonBenninga），特拉维夫大学金融学教授，宾夕法尼亚大学沃顿商学院访问教授。他在金融建模和金融估值的研究和教学方面有很深的造诣。出版的重要图书有：《财务建模》（FinancialModeling）、《基于Excel的金融学原理》（PrinciplesofFinancewithExcel），他的金融方面的著作，被译成多种语言出版。

目录

第一部分资本预算与估值
第1章金融介绍
1．1什么是金融?
1．2MicrosoftExcel：为什么选择《基于EXCEL的金融学原理(第二版) （金融学译丛）》而不是其他书?
1．3八大金融原理
1．4Excel注释———建立良好的金融模型
1．5关于Excel版本的注释
1．6将“Getformula”添加到电子表格
小结
第2章货币的时间价值
概述
2．1终值
2．2现值
2．3净现值
2．4内部收益率
2．5内部收益率的意义，贷款表和投资摊销
2．6年度偿还额相等的贷款的计算———Excel的PMT功能
2．7PMT函数可以解决终值问题
2．8为未来储蓄———帮Mario买一辆车
2．9用三种方法解决Mario的存款问题
2．10为未来储蓄———更复杂的问题
2．11还清一项贷款需要多久?
小结
习题
第3章成本是多少?内部收益率和货币的时间价值
概述
3．1不要相信报价利率———三个例子
3．2计算抵押贷款的成本
3．3每月还款的抵押贷款
3．4租赁还是购买?
3．5汽车租赁的例子
3．6超过一年一次的复利和实际年利率
3．7连续复利的计算（深入课题）
小结
习题
第4章资本预算的介绍
概述
4．1投资评价中的净现值法
4．2投资评价中的内部收益率法
4．3使用净现值法还是内部收益率法?
4．4“是与否”标准：什么情况下内部收益率法与净现值法能得到相同的结果?
4．5净现值法与内部收益率法一定能得到相同的项目排序吗?
4．6资本预算的原则：忽略沉没成本，只考虑边际现金流
4．7资本预算的原则：别忘了税收影响———Sally和Dave的公寓投资
4．8资本预算和残值
4．9资本预算的原则：别忘了放弃的机会成本
4．10自己复印还是外包?举例说明放弃的机会成本
4．11加速折旧
4．12总结
习题
第5章资本预算问题
概述
5．1IRR的一个问题：你不一定能区分好项目和坏项目
5．2多个内部收益率
5．3从不同寿命的项目中进行选择
5．4当税收重要时，选择租赁还是购买
5．5资本预算原则：考虑年中贴现
5．6通货膨胀：实际和名义利率以及现金流
5．7理解TIPS
5．8使用TIPS预测通货膨胀
5．9经通货膨胀调整的资本预算
总结
习题
第6章选择贴现率
概述
6．1将资金成本作为贴现率
6．2将加权平均资本成本作为公司的资金成本
6．3戈登股利模型：对预期股利进行贴现得到公司的权益成本
6．4戈登权益成本公式的应用———Courier公司
6．5计算Courier的WACC
6．6WACC的两种用途
总结
习题
第7章运用金融规划模型进行估价
概述
7．1为建立金融规划模型而需要的初始金融报表
7．2构建金融规划模型
7．3将模型扩展至两年及更多年
7．4自由现金流：度量公司运营产生的现金
7．5核对现金余额———合并现金流量表
7．6使用DCF模型对WhimsicalToenails进行估值
7．7使用DCF估值法———总结
7．8敏感性分析
7．9高级部分：DCF模型背后的理论
总结
习题
第二部分投资组合分析和资本资产定价模型
第8章什么是风险?
概述
8．1金融资产的风险特征
8．2安全的证券也会有风险，因为它的期限较长
8．3股价的风险———麦当劳的股票
8．4提高篇：用连续复利收益率计算年化收益率
结论
习题
第9章投资组合的统计
概述
9．1资产收益的基本统计量：均值、标准差、协方差以及相关系数
9．2协方差和相关系数———另外两个统计数据
9．3两种资产构成的投资组合的均值和方差
9．4使用回归
9．5提高篇：多种资产构成的投资组合的统计量
结论和总结
习题
附录9．1从雅虎下载数据
第10章投资组合收益以及有效边界
概述
10．1分散化的好处———一个简单的案例
10．2回到现实世界———家乐氏和埃克森
10．3画图表示投资组合的收益
10．4有效边界和最小方差组合
10．5相关性对有效边界的影响
总结
习题
附录10．1推导最小方差组合的公式
附录10．2由三种或更多资产构成的投资组合
附录10．2的习题
第11章资本资产定价模型和证券市场线
概述
11．1本章概括
11．2风险资产组合和无风险资产
11．3资本市场线上的要点———研究最优的投资组合
11．4提高篇：夏普比率和市场组合M
11．5证券市场线
总结
习题
第12章用证券市场线衡量投资业绩
概述
12．1Jack和Jill间关于投资的争论
12．2衡量富达麦哲伦基金的投资业绩
12．3积极型股票和防御型股票
12．4分散化的收益
12．5就投资业绩，金融学术研究告诉了我们什么?
12．6回到第一节中Jack和Jill的争论———谁是正确的?
总结
习题
第13章证券市场线和资本成本
概述
13．1资本资产定价模型和公司权益成本———初始例子
13．2用证券市场线计算资本成本———计算参数值
13．3经历锤炼的例子———希尔顿酒店
13．4用资产贝塔值求加权平均资本成本
13．5不用阅读本节
总结
习题
第三部分证券估值第14章有效市场———证券估值的一般原理
概述
14．1有效市场原理1：竞争性市场中，一个商品只有一个价格
14．2有效市场原理2：打包产品的价格具有累加性
14．3累加性并非瞬间出现：Palm和3Com的例子
14．4有效市场原理3：廉价的信息没有价值
14．5有效市场原理4：交易成本很重要
结论
习题
第15章债券估值
概述
15．1计算债券的到期收益率
15．2美国国库券
15．3美国中期国债和长期国债
15．4公司债券案例：GiantIndustries
15．5可赎回债券
15．6优先股
15．7零息票债券的收益曲线
结论
习题
第16章股票估值
概述
16．1估值方法1：目前市场上的股票价格是正确的价格（有效市场方法）
16．2估值方法2：股票价格是未来自由现金流的贴现值
16．3估值方法3：股票价格是未来权益现金流以权益成本贴现的现值
16．4估值方法4，相对估值：用乘数来估值
16．5中间总结
16．6计算塔吉特公司的加权平均资本成本，SML方法
16．7用戈登模型计算权益成本
总结
习题
第四部分资本结构和股利政策
第17章资本结构和公司价值
概述
17．1存在公司税时的资本结构———以ABC公司为例
17．2对ABC公司估值———存在公司税时的杠杆效应
17．3为什么在LowerFantasia，债务是有价值的———买植草机
17．4为什么在LowerFantasia，债务是有价值的———Potfooler公司再杠杆的例子
17．5有关potfooler公司的考试问题，第二部分
17．6考虑个人以及企业所得税———以XYZ公司为例
17．7对XYZ公司估值———考虑个人以及企业所得税时的杠杆效应
17．8在UpperFantasia购买植草机
17．9UpperFantasia的ReleveringSmotfooler公司
17．10负债真的有优势吗?
习题
第18章对资本结构的实证研究
概述
18．1理论综述
18．2公司如何资本化
18．3衡量公司资产的β值和WACC———一个例子
18．4求杂货零售行业资产的β值
18．5学术证据
总结
第19章股利政策
概述
19．1关于股利的金融理论
19．2有没有税费大不相同
19．3股利与资本利得
19．4股利能传递信号吗?
19．5公司高层对股利的态度
总结
习题
第五部分期权及期权定价
第20章期权介绍
概述
20．1什么是期权?
20．2为什么购买看涨期权?
20．3为什么购买看跌期权?
20．4期权价格的一般性质
20．5卖出期权，做空股票
20．6期权策略———买入期权更为复杂的原因
20．7另一种期权策略：价差策略
20．8蝶式期权策略
总结
习题
第21章期权定价实例
概述
21．1实例1：看涨期权的价格：C0>max［S0-PV（X），0］
21．2实例2：提前行权都是不划算的
21．3实例3：看涨—看跌平价，P0=C0+PV（X）-S0
21．4实例4：美式看跌期权价格的边界：P0>max［X-S0，0］
21．5实例5：欧式看跌期权价格的边界：P0>max［PV（X）-S0，0］
21．6实例6：对于不派发股利的美式看跌期权来说，提前行权可能是最合适的
21．7实例7：期权价格是凸性的
总结
习题
第22章布莱克斯科尔斯期权定价公式
概述
22．1布莱克斯科尔斯公式
22．2历史波动率———基于股价计算σ值
22．3从期权价格中计算隐含波动率
22．4Excel有关布莱克斯科尔斯公式的函数
22．5对布莱克斯科尔斯公式做敏感性分析
22．6布莱克斯科尔斯模型有效吗?———英特尔期权的应用
22．7实物期权（提高篇）
总结
习题
附录22．1从雅虎收集期权信息
第23章二项式期权定价模型
概述
23．1二项式定价模型
23．2从二项式模型中你能学到什么?
23．3多期二项式模型
23．4运用二项式模型为美式看跌期权定价
总结
习题
第六部分Excel背景
第24章Excel介绍
概述
24．1启动
24．2编辑数字
24．3绝对引用———建立一个更复杂的模型
24．4电子表格的保存
24．5首次Excel制图
24．6初始设置
24．7使用函数
24．8打印
总结
习题
第25章Excel中的图形和图表
概述
25．1Excel图表的基础知识
25．2创造性地使用图例
25．3不连续的数据制图
25．4x轴上带有标题的折线图
25．5更新图表标题
总结
习题
第26章Excel的函数
概述
26．1金融函数
26．2数学函数
26．3条件函数
VLookup函数和HLookup函数
26．4文本函数
26．5统计函数
26．6匹配和索引
总结
习题
第27章数据表
概述
27．1一个简单案例
27．2概括：如何创建一维数据表
27．3数据表的一些注意事项
27．4二维数据表
习题
第28章使用单变量求解和规划求解
概述
28．1安装规划求解
28．2使用单变量求解和规划求解：一个简单案例
28．3单变量求解和规划求解的区别是什么?
28．4设置单变量求解和规划求解的准确性
习题
第29章处理Excel中的日期
概述
29．1在电子表格中输入日期
29．2电子表格中的时间
29．3Excel中的时间和日期函数
29．4函数XIRR，XNPV
29．5一个较为复杂的例子———计算期权的到期日期
习题

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